北交所首单定向可转债获批！

7月18日，优机股份发布公告称，近日收到证监会的批复，同意公司向特定对象发行可转换公司债券的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效。

“这表明优机股份喜提北交所首单定向可转债。”资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南说。

优机股份拔得头筹

优机股份此前在2月21日就发布公告称，拟发行可转换公司债券不超过120万张，预计募集资金总额不超过1.2亿元。扣除发行费用后，募集资金将投向两个项目:一是阀门智能柔性生产线及配套设施技术改造项目，建成后可形成年产2.5万件油气类阀门生产能力，预计新增年收入2.03亿元；二是高端铸造及加工改扩建项目，达产后将形成年产3558吨铸件产能，其中新增消失模和硅溶胶铸件工艺产能2058吨/年。两项目合计预计年新增营收约2.39亿元。

根据公告，本次可转债每张面值100元，发行数量不超过120万张，期限为发行之日起6年。初始转股价格将不低于认购邀请书发出前20个交易日公司股票交易均价的120%，且不低于最近一期末经审计的每股净资产和股票面值。转股期自发行结束之日起满6个月后的第1个转让日起至到期日止，债券持有人转股后所获股票限售18个月。

优机股份在公告中表示，本次募集资金项目顺利实施后，公司中高端阀门、铸件的产能将进一步扩大，突破现有瓶颈，迎合公司下游市场日益增长的需求。

优机股份专业从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售。目前公司已形成服务于油气化工、工程矿山机械、通用机械、液压系统等领域的设备及零部件和航空零部件精密加工五大业务体系，覆盖上万种规格型号的产品，通过快速反应和精准高效服务为国内以及欧洲、北美、亚洲、大洋洲等全球40多个国家和地区的客户提供高品质的定制化机械设备及零部件。

北交所资本运作逐步活跃

2022年3月30日，流金科技曾推出北交所首份可转债发行方案:计划发行数量不超过400万张，每张面值100元，拟募集资金上限4亿元，债券存续期为6年。遗憾的是，这一计划中途夭折，最终未能落地。

今年5月底，万通液压公告称，公司计划向特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过1.5亿元，用于补充流动资金。在此次发行对象中，盘古智能赫然在列，其拟认购金额不低于1.2亿元。

“万通液压也于7月17日更新了定向可转债的注册稿， 相信北交所第二只定向可转债也呼之欲出了。”周运南说。

周运南介绍，定向可转债介于企业债与定向发行之间，是兼具股性与债性优势的北交所再融资品种，其重要意义有三方面:

一是对北交所来讲，定向可转债有利于北交所拓宽融资渠道、增加融资品种、扩大融资规模，满足并购重组需求，丰富资本形成机制。

二是对上市公司来讲，定向可转债是上市公司融资工具和支付工具的有效补充，平衡投融双方对企业估值的认知差异，降低直接融资和并购重组成本，缓解发展初期资金压力，减少高速成长期股权过度稀释，促进上市公司高质量发展。

三是对投资方来讲，定向可转债“下有本息保底、上有转股增值”，在上市公司利润尚未释放的发展初期可享受债券本息收益，在业绩快速增长的阶段可选择转股分享企业成长收益，吸引更多的场外资金进入北交所“投早、投小、投新”。

周运南建议，在北交所“深改19条”的指导下，尽快构建完善公开发行、定向发行、配股、定向优先股、定向可转债、小额快速定增以及公开发行可转债等齐头并进的多元化融资体系，不断丰富再融资工具，高效助力北交所及北交所上市公司高质量发展。

申万宏源认为，随着近期并购、增发等活动逐渐活跃，北交所的资本市场功能进一步强化。在其看来，今年以来北交所资本运作逐步活跃，包括定向可转债发行、重大资产重组(五新隧装等)、现金并购(科达自控、易实精密等)、要约收购(曙光数创)等， 北交所的资本市场功能得到进一步强化，总体上向高质量发展迈进。

校对:陶谦

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